Bi quyet dau tu cua ong chum chung khoan

Tags: Warren Buffett, Benjamin Graham, da dang hoa danh muc dau tu, loi the canh tranh, gia tri noi tai, dau tu tai chinh, nha dau tu, quan tam den, cac cong ty, nhat the gioi, co phieu, loi nhuan, thanh cong, doanh nghiep, co tuc, so


Nha dau tu sieu viet duoc nhieu nguoi biet den la Warren Buffett - ong duoc xem la nha dau tu tai chinh thanh cong nhat the gioi cho den hien tai.

Xin gioi thieu bi quyet dau tu cua ty phu da tai nay

Bi quyet dau tu cua ong chum chung khoan
Ty phu Warren Buffett. Anh: Reuters.
1. Dau tu vao cong ty chu khong dau tu vao co phieu

Warren Buffett quan niem rang co phieu chi la to giay chung nhan quyen so huu cua co dong doi voi cong ty do. Ong khong dau tu vao co phieu, ma dau tu vao cong ty. Noi mot cach khac, ong hoan toan khong quan tam den viec mua di ban lai co phieu trong thoi gian ngan. Thay vao do, ong ap dung chien luoc “buy and hold” - mua va giu - nghia la ong se giu co phieu trong thoi gian dai, rat dai va doi khi giu luon neu do la nhung cong ty ong xac dinh la chien luoc cua minh.

2. Dau tu theo gia tri thuc:

Warren Buffett chiu anh huong sau sac cua Benjamin Graham - nguoi tien phong ve dau tu theo gia tri. Ong cho rang ve lau dai gia thi truong cua co phieu se phan anh gia tri noi tai cua no. Do do nhung co phieu tot la nhung co phieu dang duoc thi truong dinh gia thap (underpriced).

Theo ong, khoang cach giua gia thi truong va gia tri noi tai nay cang lon thi bien do an toan, cung nhu loi nhuan ma nha dau tu nhan duoc tu co phieu se cang cao. De co loi nhuan, phai tinh duoc gia tri that hay gia tri noi tai cua co phieu hay cong ty do. Cac nha dau tu noi tieng khac nhu Benjamin Graham, doi khi dua ra nhung cong thuc xac dinh gia tri thuc theo kieu cua minh, di nhien dua vao nhung cong thuc co ban. Rieng Warren Buffett thi khong dua ra mot cong thuc cu the nao cua rieng ong. Do do, theo mot so tac gia, cong thuc tinh gia tri thuc cua ong la mot bi an. Tuy vay, theo phan lon cac tac gia va nha nghien cuu khac, Buffett su dung nguyen tac xac dinh gia tri that co ban nhu nhung nha dau tu, phan tich tai chinh khac.

Cai khac duy nhat lam cho ong thanh cong la ong nghien cuu rat ky va rat sau tung cong ty ong sap dau tu. Ong da tung noi: “De la nha dau tu thanh cong, chung toi doc hang tram, hang tram bao cao thuong nien cua cac cong ty”. Ngoai nhung chi so tai chinh, ong con quan tam het suc dac biet den vi tri, loi the canh tranh cua cong ty va nang luc cua ban lanh dao.

Nhung cau hoi Warren Buffett dat ra truoc khi quyet dinh chon cong ty/co phieu de dau tu nhu cong ty co phat trien tot khong, co loi the canh tranh khong? Warren Buffett chi muon mua co phieu cua cong ty co loi the canh tranh cao; la cong ty dan dau thi truong cua nganh kinh doanh chinh cua no hoac la co thuong hieu duoc khach hang danh gia cao.

Ong khong muon dau tu vao nhung cong ty khong co loi the canh tranh. Ong con xet xem cong ty ma ong sap dau tu co nguy co bi cong ty lon manh khac nhay vao canh tranh hay khong. Ong la nguoi sang che ra tu “economic moat” ngu y cong ty do co loi the canh tranh va tao ra “hang rao” ngan can su canh tranh cua cac cong ty khac.

Warren Buffett luon dat ra cho minh nhung cau hoi:

- Cong ty do co mo hinh kinh doanh don gian khong? Ong chi dau tu vao cac cong ty co mo hinh don gian, de hieu, khong qua phuc tap. Ong chi dau tu vao nhung nganh ma ong biet rat ro. Loi nhuan cong ty tot, tang truong on dinh khong?

- Ty so no tren von co thap khong? Ty so loi nhuan tren no co cao khong? Gia su loi nhuan khong dat duoc muc ky vong, cong ty co kha nang tra duoc nhung mon no den han khong?

- Ty le loi nhuan tren von dau tu co tot khong? Day la mot trong nhung chi so ma Buffett dac biet quan tam. Ong chi dau tu vao nhung cong ty tao ra muc loi nhuan tot.

- Chi phi van hanh cua cong ty co o muc chap nhan duoc hay khong?

- Dong tien mat de dau tu co du lon de tao ra loi nhuan va su tang truong?

- Cong ty co giu lai loi nhuan de tai dau tu hay khong? Viec cong ty chia co tuc hay khong chia co tuc la mot trong nhung diem khac biet giua Benjamin Graham va Warren Buffett. Benjamin Graham cho rang cong ty nen chia co tuc cho nha dau tu. Doi voi ong, co tuc duoc chia tot hon co tuc duoc giu lai trong cong ty. Trong khi do, Warren Buffett muon cong ty giu lai loi nhuan de tai dau tu. Ong cho rang, neu nhu cong ty dang lam ra loi nhuan tot - bang hay cao hon muc lai suat mong muon - thi cong ty nen giu loi nhuan lai de tai dau tu. Khi do cong ty se tro thanh mot may in tien voi toc do ngay cang tang cao nho hieu ung tuyet voi cua lai suat kep.

- Ban lanh dao co gioi, co tam nhin, co be day thanh tich ve quan ly kinh doanh, co dao duc khong? Buffett chi dau tu vao nhung cong ty ong tin rang ban lanh dao co nang luc.

Chon thoi diem mua

Buffet khong bao gio voi va mua nhung co phieu co bien do an toan khong ro rang. Thuong thi ong se doi khi thi truong vao giai doan dieu chinh hoac khi thi truong dang thoi ky giam gia manh. Khi do ong se mua duoc co phieu cua cong ty voi gia thap hon gia tri noi tai cua no. Phuong phap dau tu don gian nay da giup ong thanh cong lon va tro thanh mot trong nhung nguoi co tai san lon nhat the gioi. No cung giup ong thoat duoc ton that trong nhung giai doan ma hau het moi nguoi deu bi thiet hai, vi du nhu giai doan co phieu cac cong ty Internet bung no va sup do. Tuy vay, ong bi mot so nguoi phe binh la qua than trong va vi the da bo qua nhung co hoi lon.

Khong quan tam

Voi chien luoc dau tu noi tren Warren Buffett khong quan tam nhieu den su len xuong cua gia ca thi truong chung khoan cung nhu chu ky kinh te. Noi dung hon ong chi quan tam den viec len xuong gia khi ong chon thoi diem mua. Khi da mua roi, ong khong quan tam den su len xuong cua gia nua.

Mot diem nua kha dac biet la ong rat it quan tam den viec da dang hoa danh muc dau tu. Nhieu nha dau tu da nghien cuu va thuc hien thanh cong cac phuong phap da dang hoa danh muc dau tu tuc la chon nhieu co phieu cua cac cong ty khac nhau, nganh khac nhau co tac dung bo sung, tuong ho nham dat duoc loi nhuan cao nhat co the trong khi giam rui ro den muc thap nhat. Warren Buffett khong theo truong phai da dang hoa nay. Ong cho rang neu da chon duoc doanh nghiep tot de dau tu thi se dat loi nhuan cao va rui ro thap. Viec da dang hoa danh muc dau tu, tuc la chon them nhung co phieu khac vao danh muc dau tu se giam loi nhuan cao tao ra tu cong ty/co phieu chinh yeu.

Theo ong, neu “lo” dau tu vao doanh nghiep co lai suat thap hon ky vong, thi hay rut ra cang som cang tot, vi cang de lau, nha dau tu cang bi lo va vi the mat co hoi dau tu o cong ty tot. Con neu da dau tu dung cong ty lam an hieu qua, thi dung rut tien goc va co tuc ra khoi doanh nghiep. Cang de lau bao nhieu thi loi nhuan sinh ra cang cao bay nhieu.

Nhung cau noi hay

“Luat so 1: Dung bao gio thua lo. Luat so 2: Khong duoc bao gio quen luat so 1”. Nguyen tac nay khac han voi nguyen tac co ban cua cac nha kinh doanh co phieu thanh cong: phai biet chap nhan thang va thua. “Gia la nhung gi chung ta phai tra. Gia tri la nhung gi chung ta nhan duoc”. “Neu la nha dau tu ban hay tap trung vao viec cong ty do se hoat dong kinh doanh nhu the nao. Neu la nha dau co, ban hay quan tam den gia thi truong cua no, va do khong phai la cach lam hay cuoc choi cua chung toi”.

“Nguyen tac de lam giau: Hay so hai khi nhung nguoi khac tham lam. Hay tham lam khi nhung nguoi khac so hai”.

Theo ong khi so dong “tham lam” se day gia co phieu len qua cao, vuot qua gia tri that. Con khi so dong so hai se day gia co phieu xuong tao ra nhung co phieu co bien do an toan, va loi nhuan trong tuong lai cao.

“Thoi gian la ke thu cua nhung doanh nghiep lam an thua lo va la ban cua doanh nghiep dang an nen lam ra. Neu doanh nghiep ban dau tu co ty suat loi nhuan tren von chu so huu 20-25%, thoi gian la ban cua ban. Neu ty suat loi nhuan cua doanh nghiep thap hon muc ban mong muon thi thoi gian la ke thu cua ban”.

(Theo TBKTSG)

Viet Bao
Chủ đề liên quan

TIN Kinh Tế NỔI BẬT

Xăng dầu giảm giá, cước vận tải đứng yên

Không giống mỗi lần xăng dầu tăng giá, hàng hóa ồ ạt leo thang, trong một tháng qua, dù giá xăng giảm liên tục ba lần, giá các loại hàng hóa vẫn giữ nguyên, trong khi cước vận tải thì... khất lần.

Tìm hiểu: Warren Buffett, Benjamin Graham, da dang hoa danh muc dau tu, loi the canh tranh, gia tri noi tai, dau tu tai chinh, nha dau tu, quan tam den, cac cong ty, nhat the gioi, co phieu, loi nhuan, thanh cong, doanh nghiep, co tuc, so

Xem Bản Tiếng Việt Có Dấu: Bí quyết đầu tư của ông chùm chứng khoán

Ban co the doc ban tieng Viet co dau cua bai viet Bí quyết đầu tư của ông chùm chứng khoán bang cach nhan chuot vao duong dan tren.

Lien he ve tin Bi quyet dau tu cua ong chum chung khoan

Nhan xet, hay lien he ve tin Bi quyet dau tu cua ong chum chung khoan co the gui bang duong dan o duoi. Ban nen gui kem tieu de bai viet Bi quyet dau tu cua ong chum chung khoan de lam tham khao. Bai viet nay thuoc chuyen de Kinh nghiem trong chuyen muc Kinh te.

Cac tin khac:

Xem tiep ... Kinh nghiem
Kenh Tin RSS Kenh Tin RSS | Du Bao Thoi Tiet | Lich Xem TV | Lien He - Contact | Quang Cao | Viec Lam | Dieu Kien Su Dung | Bao Ve Tinh Rieng Tu | Sitemap

Copyright©2008 VietBao.vn, Thu Vien Thong Tin Tong Hop Viet Nam va The Gioi, phien ban thu nghiem phan mem Viet Bao Viet Nam, beta 1.0