Trùm đầu cơ John Paulson đã hết thời?

Bấm ngay Subscribe / Đăng Ký xem video hay mới nhất >>

John Paulson, nhà sáng lập Công ty Quản lý Quỹ Paulson & Co., là gương mặt rất “hot” trong giới tài chính. Tuy nhiên sau đó, những quyết định sai lầm đã khiến cho sự nghiệp của Paulson sụp đổ.

-------------------------

>> Điểm mặt 5 “ông trùm” đầu cơ giỏi nhất 2011

>> Những nhà đầu cơ vĩ đại trong lịch sử

>> John Paulson: Đã đến lúc mua vàng

-------------------------

Trum dau co John Paulson da het thoi

John Paulson, nhà sáng lập Công ty Quản lý Quỹ Paulson & Co., là gương mặt rất “hot” trong giới tài chính.

John Paulson, nhà sáng lập Công ty Quản lý Quỹ Paulson & Co., là gương mặt rất “hot” trong giới tài chính. Bất cứ nơi nào ông đặt chân đến đều tạo sự xôn xao. Bởi vì Paulson là người đã tạo nên lượng tài sản khổng lồ trong lịch sử Phố Wall chỉ sau 1 đêm. Quyết định của ông trong việc mua bảo hiểm vỡ nợ tín dụng liên quan đến các khoản thế chấp dưới chuẩn trước khi thị trường nhà đất Mỹ sụp đổ vào năm 2007 đã giúp đem về cho cá nhân ông gần 4 tỉ USD, biến ông từ một nhà quản lý quỹ vô danh trở thành một huyền thoại trong giới tài chính. Và cũng trong năm 2007, tất cả các quỹ của ông đều đã thắng lớn khi kiếm được tới 15 tỉ USD.

Tuy nhiên sau đó, những quyết định sai lầm đã khiến cho sự nghiệp của Paulson sụp đổ. Năm 2011, Paulson & Co. đã lỗ lên tới hàng tỉ USD. “Chúng tôi đã vấp ngã vào năm ngoái, chỉ vì quá tự tin vào hướng đi của nền kinh tế và đã đặt cược quá lớn”, Paulson cho biết.

Trượt dốc

Sau thành công của năm 2007, người người đã rót vốn vào Paulson & Co. Và công ty này tiếp tục tạo ra lợi nhuận trong năm 2008 và 2009, khi Paulson mua lại các khoản nợ được phát mãi tại các công ty tài chính và cổ phiếu các ngân hàng, công ty bảo hiểm. Đến năm 2010, Paulson & Co. đã trở thành một trong những quỹ đầu cơ lớn nhất thế giới với 32 tỉ USD giá trị tài sản được quản lý. Trong đó gần 60% là tiền của Paulson và nhân viên công ty.

Các quỹ của Paulson vẫn làm ăn rất khấm khá cho đến năm 2011. Hai quỹ lớn nhất của ông là Paulson Advantage và Advantage Plus đã thua lỗ lần lượt 36% và 52% trong năm đó. Và sự thua lỗ này vẫn tiếp tục, khi Paulson Advantage và Advantage Plus lỗ 6,3% và 9,3% tính đến hết tháng 5.2012.

Lý do cho sự trượt dốc này có thể nằm ở 2 chữ “quy mô”. Nhà đầu tư huyền thoại Warren Buffett đã luôn nói rằng quy mô có thể là một điều bất lợi. Đồng quan điểm, Jim Liew, Giáo sư Trường Kinh doanh Stern (Đại học New York), cũng cho rằng: “Quy mô càng lớn thì sẽ càng khó duy trì sự tăng trưởng. Nếu bạn nhìn vào 10 quỹ đầu cơ lớn nhất thì 5 trong số đó sẽ không còn tồn tại trong 10 năm nữa. Rất khó để có thể giữ vị trí hàng đầu”.

Steven Cohen, đứng đầu quỹ đầu cơ khổng lồ SAC Capital Advisors, cũng thừa nhận điều này trong một bài báo năm 2010 của tờ Vanity Fair rằng: “Chúng tôi sẽ không tạo ra những con số lớn hơn bây giờ khi đã trở nên lớn hơn”. Nhưng Paulson đã phản bác lại rằng Quỹ của ông đã có hơn 30 tỉ USD từ năm 2008 đến hết năm 2010 và những năm này là những năm tốt nhất của Quỹ.

Paulson cảm thấy chắc chắn về mọi thứ trong năm 2011. Trong một lá thư gửi nhà đầu tư, ông đã rất tự hào vì đã tạo ra khoản lợi nhuận 8,4 tỉ USD cho các nhà đầu tư trong năm 2010. Và ông tin rằng năm 2011 cũng sẽ như vậy.

Paulson đã tạo khoản lãi lớn thông qua những khoản đầu tư thông minh nhưng có giới hạn. Nhưng ông cũng bắt đầu đặt cược lớn hơn và mạo hiểm hơn. Các quỹ của ông đã mua lại số cổ phần lớn tại các ngân hàng như Bank of America, Wells Fargo, JPMorgan Chase, Capital One; các cổ phiếu của các tập đoàn khai thác vàng, mà ông dự kiến sẽ tăng về giá trị khi lạm phát tăng; và những trái phiếu có lợi suất cao. Ông cho rằng nền kinh tế sẽ hồi phục và ông sẽ thu lời lớn từ những khoản đầu tư này. Thế nhưng, hầu hết những thương vụ đầu tư vĩ mô của ông đã suy giảm giá trị nghiêm trọng khi thị trường ngày càng đi xuống và cuộc khủng hoảng tại châu Âu đã diễn biến tồi tệ hơn.

Điều đáng nói là Paulson đã đầu tư ngoài lĩnh vực sở trường của mình (Paulson là nhà đầu tư vĩ mô) khi rót tiền mua lại các cổ phiếu hoặc trái phiếu cụ thể. Và kết cục của nó là thảm họa. Điển hình nhất là khoản đầu tư vào cổ phiếu của Sino-Forest, một công ty gỗ Trung Quốc được giao dịch trên sàn chứng khoán Toronto (Canada).

Theo một lá thư gửi cho nhà đầu tư vào tháng 6.2011, Paulson cho biết đã trở nên hứng thú với Sino-Forest vào năm 2007 sau khi đọc một bài báo trên Bloomberg News viết rằng Công ty này có thể sẽ bị thâu tóm. Tính đến tháng 5.2011, các quỹ Advantage của Paulson đã trở thành cổ đông lớn nhất trong Sino-Forest với 31 triệu cổ phiếu, tương đương 12,5% cổ phần của công ty này. Tháng 6 năm đó, hãng đầu tư Muddy Waters Research công bố một báo cáo nghiên cứu về Sino-Forest. Trong đó, Sino-Forest bị cáo buộc đã lừa dối về chuyện sở hữu một diện tích lớn đất rừng tại Trung Quốc. Kể từ đó, cổ phiếu Sino-Forest sụt giảm mạnh. Paulson đã lật đật bán tháo cổ phiếu của công ty này trong tháng đó và Paulson &Co. đã lỗ 106 triệu đô-la Canada.

Thảm họa chưa dừng ở đó. Tháng 5.2012, Ủy ban Chứng khoán Ontario (Canada) đã buộc tội lừa đảo đối với Sino-Forest. Và một cựu nhà đầu tư của Paulson là Hugh Culverhouse Jr. đã đệ đơn kiện lên tòa án Miami (Mỹ) cáo buộc Paulson & Co. đã không kiểm tra, thẩm định đầy đủ trước khi rót vốn đầu tư. Tiếng tăm của Paulson từ sau những lùm xùm này đã sa sút nghiêm trọng.

Những sai lầm lớn

Các quỹ của Paulson đã kết thúc năm 2011 với mức lỗ đậm. Rất khó để tính toán chính xác con số lỗ thực sự nhưng theo các báo cáo gửi nhà đầu tư của Paulson, tính đến cuối năm 2011, các quỹ của ông đã có ít hơn 13,2 tỉ USD giá trị tài sản so với cuối năm 2010.

Theo báo cáo dài 101 trang mà Paulson gửi cho các nhà đầu tư vào cuối năm ngoái, ông thừa nhận Công ty đã phạm một số sai lầm lớn. Chẳng hạn, Công ty đã đánh giá thấp cuộc khủng hoảng nợ châu Âu, quá lạc quan về nền kinh tế Mỹ và có một số sai lầm trong việc đầu tư cổ phiếu. “Tình hình hoạt động năm 2011 rõ ràng là không thể chấp nhận được. Nhưng chúng tôi tin rằng năm 2011 chỉ là một phút lầm lạc trong chuỗi dài hoạt động của chúng tôi”, ông viết trong báo cáo như thế.

Có thể thấy mặc dù Paulson & Co. đã trải qua một trong những vụ thua lỗ lớn nhất trong lịch sử quỹ đầu cơ, nhưng mức lợi nhuận 22,6 tỉ USD của nó trong suốt từ khi thành lập cho đến thời điểm đó vẫn là mức cao thứ ba cho các nhà đầu tư, theo LCH Investments. Còn theo Tạp chí Forbes, tài sản ròng của John Paulson là 12,5 tỉ USD, giảm từ mức đỉnh 16 tỉ USD của tháng 3.2011.

Một kỳ vọng lớn của Paulson có thể vớt vát lại là khoản đầu tư vào vàng. Tại Hội nghị Đầu tư Ira Sohn diễn ra vào ngày 16.5, Paulson đã điểm lại danh mục đầu tư của mình. Trong đó có một khoản đầu tư đáng chú ý là vào AngloGold Ashanti, tập đoàn khai thác vàng lớn trên thế giới mà Paulson & Co. là cổ đông lớn duy nhất, nắm giữ 33 triệu cổ phiếu. “Giá cổ phiếu của AngloGold Ashanti đã không diễn biến tốt trong thời gian qua”, ông thừa nhận. Nhưng ông cho rằng: “Giá cổ phiếu đã không diễn biến tương xứng với giá vàng”.

Trong nhiều năm qua, vàng luôn là khoản đầu tư lớn nhất và táo bạo nhất của Paulson. Ngoài Quỹ Paulson Gold Funds, được tung ra vào năm 2010, gần 25% các quỹ Advantage là có đầu tư vào vàng trong năm 2012. Nhưng cũng chính sự biến động dữ dội của cổ phiếu ngành này là một phần lý do cho sự trượt dốc kéo dài tại nhiều quỹ của Paulson. Mặc dù vậy, ông vẫn luôn đặt niềm tin vào triển vọng của vàng.

Paulson cho biết, mặc dù thị trường vàng vẫn đang diễn biến ảm đạm, nhưng nhu cầu đối với vàng vẫn sẽ ở mức cao và chẳng bao lâu nữa giá trị các cổ phần nắm giữ liên quan đến vàng sẽ tăng mạnh. Theo ông, bất cứ những ai ở Hy Lạp, Ý và Pháp cũng sẽ rút tiền khỏi ngân hàng và mua vàng vật chất trước khi khu vực đồng euro sụp đổ.

Người người rút vốn

Trong cuộc trả lời phỏng vấn báo giới cuối tháng 6 vừa qua, Paulson đã tỏ ra rất lạc quan. “Tôi nghĩ chúng tôi đang quay trở lại đường đua. Và tôi thực sự hào hứng về danh mục đầu tư hiện tại của mình”, ông nói.

Vừa trả lời, Paulson vừa miết ngón tay trên bàn và rồi ông lại ngả người ra sau ghế, bất chợt trở nên suy tư. “Đôi khi rất khó để đoán biết được thị trường. Do đó, chúng tôi không đặt mục tiêu lúc nào cũng chiến thắng, vì điều đó là không thể”, ông nói.

Nhưng không phải ai cũng sẵn lòng chờ đợi, nhất là khi họ đã mất kiên nhẫn từ vụ lỗ năm 2011. Không ít nhà đầu tư đã rút vốn khỏi Paulson & Co., trong đó có Public Employees Retirement Association of New Mexico (New Mexico PERA), tổ chức phi lợi nhuận Ascension Health, the Philadelphia Board of Pensions and Retirement và nhiều quỹ đầu cơ khác.

Một nhà đầu tư tổ chức đã rút vốn khỏi các quỹ của Paulson vào năm 2011 (đề nghị không nêu tên) cho biết hầu hết các quỹ đầu cơ đều đi theo một chuỗi phát triển tương tự. Trong giai đoạn đầu, các quỹ thường tăng trưởng rất nhanh nhưng họ cũng có quy mô rất nhỏ và vì thế rất khó để các tổ chức lớn đầu tư vào. Giai đoạn 2 là khi các nhà quản lý của quỹ tạo được một số thành quả nào đó. Đó là khi đường cong đi lên là ngoạn mục nhất và thu hút các nhà đầu tư nhảy vào. Giai đoạn 3 là giai đoạn quỹ trở nên quá lớn và hoạt động kinh doanh cũng bắt đầu đi xuống. “Đến giai đoạn 4, họ bắt đầu đi chệch hướng khi đi mua lại các đội bóng, những kiểu đại loại như vậy”, nhà đầu tư tổ chức này cho biết. “Chúng tôi nghĩ quỹ của Paulson đang ở giai đoạn 3 hoặc 4, chắc chắn không thể là giai đoạn 1 hay 2”.

Paulson biết rất rõ ông và quỹ của mình đã phạm không ít sai lầm, trong việc đánh giá thấp mức độ khủng hoảng tại châu Âu và cố bám theo một triển vọng hồi phục kinh tế mà chưa bao giờ xảy đến, hơn là duy trì chiến lược đầu tư bảo thủ hơn. Tuy nhiên, ông cho biết ông đang bẻ lái đầu tư, quay về với chiến lược truyền thống là đầu tư với khoản vốn nhỏ hơn và có sự phòng vệ. Và vì thế, ông cho rằng việc mọi người đã từ bỏ ông là một sai lầm. “Chúng tôi đã xây dựng được một lịch sử ấn tượng, đó là trong 18 năm, chúng tôi chỉ có 2 năm đi xuống. 1 trong 2 năm đó là năm 2011. Việc thua lỗ trong năm qua là đáng thất vọng nhưng bạn không thể cứ nghĩ mãi về quá khứ. Bạn phải nhìn vào tương lai”, ông nói.

Vietbao.vn (Theo Nhịp cầu đầu tư)
Bấm ngay Subscribe / Đăng Ký xem video hay mới nhất >>

Video được xem nhiều nhất

Công ty đa cấp Thiên Ngọc Minh Uy có dấu hiệu lừa đảo
00:00 / --:--

Video nổi bật

TIN Kinh Tế NỔI BẬT

Đầu tư công kém hiệu quả, Hà Nội, TPHCM gần 'bét bảng'

Theo chuyên gia kinh tế Phạm Chi Lan, báo cáo chỉ số Hiệu quả quản trị và hành chính công cấp tỉnh ở Việt Nam (PAPI) là 'bức tranh trung thực' dựa trên đánh giá và trải nghiệm của người dân tại 63 tỉnh/thành phố. Mặc dù Hà Nội và TPHCM đã có nỗ lực cải thiện về hạ tầng giao thông, y tế, giáo dục…

Dòng vốn FDI của TP.HCM sụt giảm mạnh

Trong 4 tháng đầu năm 2016, dòng vốn FDI của TP.HCM đã sụt giảm hơn 50% so với cùng kỳ năm trước, theo số liệu của Cục Thống kê TP.HCM. ( Singapore, doanh nghiệp FDI, Nhật Bản, dòng vốn đầu tư, Hàn Quốc, Malaysia, TP.HCM)

Mua bán nợ gắn với tái cơ cấu doanh nghiệp

Hoạt động mua bán nợ của doanh nghiệp (DN) đã góp phần đẩy nhanh quá trình cổ phần hóa, sắp xếp lại DN, trong đó chủ yếu là DN nhà nước (DNNN), một trong những nhiệm vụ trọng tâm trong tiến trình tái cơ cấu nền kinh tế.

Nhận xét tin Trùm đầu cơ John Paulson đã hết thời?

Ý kiến bạn đọc

Viết phản hồi

Bạn có thể gửi nhận xét, góp ý hay liên hệ về bài viết Trùm đầu cơ John Paulson đã hết thời? bằng cách gửi thư điện tử tới Lien He Bao Viet Nam. Xin bao gồm tên bài viết Trum dau co John Paulson da het thoi ở dạng tiếng Việt không dấu. Hoặc Trùm đầu cơ John Paulson đã hết thời? ở dạng có dấu. Bài viết trong chuyên đề của chuyên mục Kinh Tế.

John Paulson Boss speculation over?
John Paulson , Paulson u0026 Co. , Paulson u0026 Co. fund , management companies , investors , hedge funds , financial world, investments , stocks , I , mistake , period, of his , in the year , to

John Paulson , founder of Fund Management Co., Paulson u0026 Co . , the face is very "hot " in the financial world. But then , the wrong decision was made ​​Paulson 's career collapsed ..

CÓ THỂ BẠN QUAN TÂM
Xem tiếp: Kinh Tế


  • Thoi su 24h2804 Ca chet do thuy trieu do chua thuyet phuc
    Thời sự 24h(28/04): Cá chết do thủy triều đỏ chưa thuyết phục

    Xử lý nghiêm, thậm chí truy tố nếu để xảy ra ngộ độc do ăn cá chết; Nắng nóng bất thường tại TP.HCM: Trẻ nhỏ đổ bệnh, người già đột qụy; Chuyên gia phản bác nguyên nhân thuỷ triều đỏ làm chết cá; Phát hiện công nhân tráo đổi, làm mới hạn bánh quy hết date; Cháy chung cư ở Linh Đàm: Trẻ vạ vật ngủ ngoài đường

  • Thoi su 24h2704 Be trai bi me ep uong thuoc doc da chet
    Thời sự 24h(27/04): Bé trai bị mẹ ép uống thuốc độc đã chết

    Cá chết bất thường ở Vũng Áng: Thêm 5 thợ lặn nhập viện; Thảm án ở Hải Dương: Bé trai 8 tuổi bị mẹ đẻ ép uống thuốc độc đã chết; Giả mạo facebook nữ sinh bị cưa chân để lừa đảo: Lỗi tại nhà hảo tâm; Dân "tố" nước có mùi hôi, GĐ nước sạch bảo "Đun lên là hết"; Hành trình 18 năm vật vã tìm "tiếng người" cho con gái

  • Thoi su 24h2604 Nam thanh nien o HN bi sat hai da man
    Thời sự 24h(26/04): Nam thanh niên ở HN bị sát hại dã man

    Người nhái lặn 200m dưới kênh đen ngòm ô nhiễm để tìm két sắt; Có nên ăn hải sản khi cá chết hàng loạt ở miền Trung?; Thủy ngân trong không khí Hà Nội: "Khói xe chỉ là nghi ngờ"; Bỏ chất cấm độc hại: Thái Lan mất 6-7 năm, Việt Nam chỉ 6-7 tháng; Hà Nội: Lại một chung cư có nước sạch "sạch" như... nước cống!

  • Thoi su 24h2504 Tre bi bao hanh Noi dau tinh than
    Thời sự 24h(25/04): Trẻ bị bạo hành - Nỗi đau tinh thần

    Những cô gái bị xử tội... hiếp dâm; ‘Ai đầu độc cá cũng phải bị xử lý’!; Nằm rạp xuống đất khi thanh niên quăng mìn ra đường; Trẻ em bị bạo hành: Những nỗi đau về thể xác và tinh thần; Từ những vụ tống tình, tiền bằng ảnh 'nóng': Bài học cho giới trẻ... là những tin tức thời sự nổi bật ngày 25/04/2016.

  • Thoi su 24h2204 Thanh nien lay bua giet nguoi yeu
    Thời sự 24h(22/04): Thanh niên lấy búa giết người yêu

    Công an nóng vội bỏ qua, còn ta nóng vội thì ra vào tù; Vì sao có những miếng thịt bò lại ánh lên màu 7 sắc cầu vồng?; Mỗi ngày cả trăm người đi taxi "thất lạc hành lý"; Số phận như bóng ma của các cô gái Việt bị bán sang Trung Quốc; Lún vào đa cấp liên tỉnh, tiền tỉ bốc hơi

  • Xon xao nhung vu chong danh vo gay phan no
    Xôn xao những vụ chồng đánh vợ gây phẫn nộ

    Bạo lực gia đình từ lâu là một vấn đề nhức nhối trong xã hội, trong đó đáng báo động nhất là tình trạng bạo lực phụ nữ.

  • Sot virus trieu chung va cach dieu tri
    Sốt virus - triệu chứng và cách điều trị

    Bệnh nhân sốt virus có thể khỏi sau 5-7 ngày điều trị. Tuy nhiên, nếu không phát hiện sớm và điều trị kịp thời, bệnh có thể gây ra nhiều biến chứng nguy hiểm. ------------ Xem thêm: Sốt virus - triệu chứng và cách điều trị, http://vietbao.vn/tp/Sot-virus-trieu-chung-va-cach-dieu-tri/13168970/ Tin nhanh Việt Nam ra thế giới vietbao.vn

  • Dan ba Viet kho nhat the gioi
    Đàn bà Việt khổ nhất thế giới?

    Trên đời này, chỉ có cha mẹ mới có thể hi sinh vì con cái! Đừng nghĩ mình có thể thay đổi được người khác. Sống vì mình đi, thương mình đi, sáng suốt lên, đừng vì sợ thị phi, sợ không làm được mà sống chịu đựng cả đời. Ai bị..

  • Vu chu quan bi xu ly hinh su
    Vụ 'chủ quán bị xử lý hình sự"

    Ông Tấn thuê mặt bằng ở huyện Bình Chánh để bán cà phê, ăn sáng, cơm trưa... nhưng lại bị phạt tiền vì nhiều lý do rồi bị truy tố vì chậm đăng ký kinh doanh...

  • Tang thue moi truong voi xang dau
    Tăng thuế môi trường với xăng dầu?

    Đại diện Bộ Tài chính khẳng định, hiện Bộ Tài chính chưa có kế hoạch trình Chính phủ về điều chỉnh tăng thuế bảo vệ môi trường đối với xăng dầu.

  • Toan canh kinh te tuan 244 3004
    Toàn cảnh kinh tế tuần (24/4 -30/04)

    Trong buổi lễ Kỷ niệm 65 năm ngày thành lập ngành Ngân hàng Việt Nam, Thủ tướng Nguyễn Xuân Phúc yêu cầu ngành điều hành linh hoạt lãi suất, kiềm chế lạm phát, đẩy mạnh tái cơ cấu; theo cách tính của Việt Nam, sau 4 tháng, lạm phát đang dừng ở mức 1,33%; mức lương của người lao động tại Việt Nam là 384-582 USD/tháng.

  • Su kien quoc te noi bat 244304
    Sự kiện quốc tế nổi bật (24/4-30/4)

    Mỹ chi 38 tỷ USD cho phòng thủ tên lửa trong 5 năm tới; một phần tài liệu Panama bí mật sẽ được công bố vào tháng 5; Bà Clinton, ông Trump đứng trước chiến thắng lớn ở 5 bang; Nhật Bản ngơ ngác mất hợp đồng tàu ngầm 39 tỷ USD... là những tin chính trong tuần qua.

  • Nghin le chuyen tuan qua 2404 29042016
    Nghìn lẻ chuyện tuần qua 24/04 - 29/04/2016

    Cá chết hàng loạt tại vùng biển miền Trung; Sự thật về thông tin có thủy ngân lơ lửng trong không khí Hà Nội; Gió thổi đổ cột điện cao thế 500kV; Phản cảm cảnh chân dài mặc bikini 2 mảnh câu khách ở siêu thị tại HN; Cá chết, thuỷ ngân, chất cấm - người Việt sống sao... là những tin tức xã hội nổi bật được dư luận quan tâm trong tuần qua.

  • Ban tin Suc khoe tuan qua 244 304
    Bản tin Sức khỏe tuần qua (24/4 - 30/4)

    Tác động khủng khiếp của ô nhiễm không khí đến sức khỏe; 100% xúc xích Vietfoods chứa chất gây ung thư; Những món khoái khẩu mùa hè dễ gây ngộ độc nhất; Bé 6 tuổi dậy thì sớm vì được mẹ cho ăn một món liên tục trong 2 năm;... là những thông tin Sức khỏe được quan tâm nhất tuần qua.

  • Tong Hop Doi Song Tuan Qua 2443042016
    Tổng Hợp Đời Sống Tuần Qua (24/4-30/4/2016)

    Nhiều khi cha mẹ đã vô tình 'xâm hại' con mà không hay biết; cảnh giác trước những chiêu 'móc túi' của thợ điều hòa; vấn nạn dùng chất cấm trong chăn nuôi; cá chết khiến người dân không dám ăn hải sản...Cùng với những câu chuyện về tình yêu, hạnh phúc gia đình với ý nghĩa sâu xa khiến chúng ta phải suy ngẫm nhiều hơn là các