Lạm phát cao hơn lãi suất ngân hàng: Người có tiền sẽ làm gì?

Lam phat cao hon lai suat ngan hang Nguoi co tien se lam gi
Lạm phát tăng cao, có nên gửi tiền đồng vào ngân hàng? - ảnh: T.Sơn

*Thứ trưởng Bộ Tài chính Trần Văn Tá: “Theo cách tính mới, CPI 11 tháng chỉ tăng 7,92%”
*Về 2 cách tính chỉ số tăng giá tiêu dùng

Lãi suất tiết kiệm về thực chất cũng là một loại giá - giá vốn. Trong kinh tế thị trường, nguyên tắc chung là lãi suất tiết kiệm phải cao hơn lạm phát để bảo đảm cho lãi suất thực dương. Nếu lãi suất tiết kiệm thấp hơn lạm phát thì lãi suất thực sẽ mang dấu âm, tức là không có lãi suất thực. Vậy giữa lãi suất tiết kiệm với lạm phát có mối quan hệ như thế nào?

Trong thời kỳ lạm phát phi mã, lạm phát cao gấp nhiều lần lãi suất tiết kiệm, đến nỗi đã được ví như hiện tượng: người gửi tiền có giá trị như một con bò, gửi vào ngân hàng nhờ "quay vòng" hộ, nhưng đến khi rút ra chỉ còn giá trị như cái đuôi bò. Cùng với các biện pháp kinh tế khác, chỉ đến khi lãi suất tiết kiệm được đưa lên đến mức cao hơn so với lạm phát (lãi suất tiết kiệm có thời gian lên đến 12%/tháng) để tăng tốc độ huy động vốn, lạm phát mới bị chặn đứng.

Trong thời kỳ giảm phát (từ năm 1999 đến năm 2003, khi tốc độ tăng giá tiêu dùng quá thấp, có năm gần như không tăng hoặc âm). Thời kỳ này tốc độ tăng vốn huy động cao hơn tốc độ tăng dư nợ cho vay (năm 1998 là 34% so với 16,4%). Tốc độ tăng vốn huy động cao chủ yếu do lãi suất huy động cao hơn so với tốc độ tăng giá tiêu dùng. Vốn huy động tăng nhiều hơn vốn cho vay là nguyên nhân và là hậu quả của giảm phát, mà giảm phát là một nguy cơ khiến cho tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại.
Lam phat cao hon lai suat ngan hang Nguoi co tien se lam gi
Tốc độ tăng giá tiêu dùng tháng 12 chắc chắn tăng cao hơn cùng kỳ năm trước - ảnh: D.Đ.M

Từ năm 2004 đến nay có thể được coi là thời kỳ lạm phát, khi tốc độ tăng giá tiêu dùng khá cao, có năm còn cao hơn cả tốc độ tăng trưởng kinh tế. Đáng lưu ý, năm 2004 lạm phát rất cao (9,5%), năm đó tốc độ tăng vốn huy động thấp xa so với tốc độ tăng dư nợ cho vay (33,2% so với 41,65%). Những năm sau tốc độ tăng vốn huy động cao hơn tốc độ tăng dư nợ cho vay (33% so với 21,4% vào năm 2006), lạm phát xuống thấp.

Sang năm 2007, ngay từ đầu năm đã có nhiều dấu hiệu cho thấy lạm phát tăng cao, đi liền theo đó là tiền ra lưu thông nhiều. Nhưng lãi suất huy động của các ngân hàng thương mại quốc doanh gần như không tăng (tính theo năm chỉ vào khoảng 8%), trong khi các ngân hàng thương mại cổ phần, khi tốc độ tăng giá tiêu dùng cao lại giảm mạnh lãi suất huy động (có ngân hàng thương mại giảm lãi suất từ 9,84%/năm xuống còn 8,8%/năm) và mãi gần đây một số ngân hàng thương mại mới tăng trở lại. Lãi suất tiết kiệm tính theo kỳ hạn năm của các ngân hàng thương mại cổ phần hiện ở mức trên dưới 9%, của các ngân hàng thương mại nhà nước còn thấp hơn, chỉ ở mức 8,4%.

Dự đoán lạm phát cả năm sẽ tăng tới trên dưới 11%. Điều đó có nghĩa là lạm phát đã cao hơn lãi suất tiết kiệm, làm cho lãi suất thực mang dấu âm, với mức độ khác nhau tùy theo ngân hàng thương mại và kỳ hạn gửi.

Khi lạm phát tăng cao hơn lãi suất tiết kiệm, người có tiền sẽ có động thái gì?

Người có lượng tiền nhỏ lẻ hoặc người có lượng tiền lớn nhưng tạm thời nhàn rỗi (do đang chờ đầu tư, chưa đến kỳ trả nợ hoặc còn lúng túng chưa quyết định đầu tư vào đâu...), hoặc có lượng tiền đang gửi tiết kiệm nhưng chưa đến kỳ đảo hạn... thì họ vẫn có thể gửi tiết kiệm. Dù sao, họ cũng cảm thấy đỡ rủi ro vì nhìn thấy có lãi suất, mặc dù đó chỉ là lãi suất theo danh nghĩa.

Nhà đầu tư (có lượng tiền lớn, có thói quen và kinh nghiệm đầu tư…) thì có xu hướng sẽ rút tiết kiệm và chọn kênh đầu tư khác để đạt hiệu quả cao nhất. Người ta sẽ chọn và cân nhắc các kênh đầu tư sau đây:

Đối với kênh mua ngoại tệ, sẽ có sự phân loại các ngoại tệ để đầu tư. Đối với USD, do nguồn cung vào nhiều, tỷ giá sẽ tăng không đáng kể hoặc không tăng, trong khi lãi suất tiền gửi bằng USD sẽ giảm (hiện cũng chỉ bằng khoảng hơn một nửa lãi suất tiết kiệm bằng tiền đồng). Đối với nhân dân tệ, do được định giá gắn với đồng USD, mặc dù các nước phát triển đang tạo sức ép để Trung Quốc nâng giá trị đồng tiền của nước này, nhưng nếu có tăng cũng tăng không nhiều, nên đầu tư vào đồng nhân dân tệ sẽ không thu lợi được nhiều. Đối với đồng euro, bảng Anh, yen Nhật, do đồng USD bị mất giá lớn so với các đồng tiền này, nên đầu tư vào các đồng tiền này sẽ có lợi. Tuy nhiên cần phải lưu ý: tỷ giá VND/các đồng tiền trên hiện đã lên khá cao, trong khi lãi suất gửi ngân hàng ở trong nước đối với những đồng tiền này hiện chỉ bằng khoảng một nửa so với lãi suất gửi USD.

Đối với kênh đầu tư vàng, nếu tính chung trong 7 năm qua thì rất có lợi. Tuy nhiên, có hai trở ngại cần chú ý: giá vàng ở trong nước gần như phụ thuộc vào giá vàng thế giới; giá vàng hiện biến động theo hình "răng cưa" do có yếu tố đầu cơ (mua vào khi giá thấp, bán ra khi giá cao). Vấn đề là phải theo dõi chặt chẽ diễn biến của thị trường vàng thế giới và phải khôn ngoan, nhạy bén.

Đối với kênh bất động sản, theo chu kỳ thống kê kinh nghiệm, thì đã đến lúc giá sẽ tăng (thực tế năm nay đã qua vài ba cơn sốt cục bộ), theo dự đoán sẽ tăng cao hơn vào thời gian tới. Tuy nhiên, cũng cần lưu ý mấy điểm: đầu tư vào đây cần một lượng vốn khá lớn; việc mua, bán không dễ dàng, nhanh chóng, bởi người bán gặp được người mua đã khó khăn, rồi còn giấy tờ, phong thủy...; giá bất động sản hiện đã khá cao, nay lại tăng "kép" (vừa tăng do giá đất tăng, vừa tăng do giá vật liệu xây dựng tăng)...

Đối với kênh chứng khoán, tính về lâu dài cũng có lãi. Hiện có một lượng vốn lớn của nước ngoài đang "mai phục" các "đại gia" IPO vào cuối năm khi có kết quả tốt của các công ty niêm yết và thông thường cuối năm (đã mấy năm rồi) chỉ số giá chứng khoán đều tăng. Tuy nhiên, sẽ khó gặp lại được diễn biến chỉ số giá như cuối năm ngoái và đầu năm nay. Chỉ số giá chứng khoán hiện tại lại đang có xu hướng giảm (mặc dù vẫn diễn biến như hình "răng cưa"), số công ty niêm yết tăng, số công ty đã niêm yết lại phát hành thêm chứng khoán, những công ty lớn IPO sẽ thu hút thêm lượng tiền vào đây. Hiện có hơn 200 mã chứng khoán, nên vấn đề là theo dõi, lựa chọn cách đầu tư (dài hạn, hay lướt sóng) và chọn đúng mã để đầu tư. Những mã đã có thị giá cao (trên 200 nghìn đồng), hoặc niêm yết đã lâu nhưng vẫn ở mức thấp (dưới 100 nghìn đồng) thì sẽ có lãi ít. Tất nhiên, mã nào thì phải cập nhật thông tin kịp thời và chính xác.

Nhìn chung, khi lãi suất tiết kiệm thấp hơn lạm phát và hiện tượng này còn kéo dài ít nhất cho đến tháng 2 sang năm thì tiền đang có xu hướng ra nhiều hơn vào, tạo thêm áp lực lạm phát và hiện tượng "thừa USD", thiếu tiền đồng sẽ gia tăng.

N.M

Việt Báo

Video được xem nhiều nhất

Cận cảnh nơi sản xuất khăn ướt "công nghệ Châu Âu"
00:00 / --:--

Video nổi bật

Xem tiếp chủ đề: Tiết kiệm thời lạm phát

TIN Kinh Tế NỔI BẬT

Bia Tết loạn giá

Trong khi nhiều mặt hàng tiêu dùng khác giữ giá, các sản phẩm nước giải khát, đặc biệt là bia, vẫn ghi nhận chênh lệch lớn khi thị trường bước vào đợt cao điểm.

Nhận xét tin Lạm phát cao hơn lãi suất ngân hàng: Người có tiền sẽ làm gì?

Ý kiến bạn đọc

Viết phản hồi

Bạn có thể gửi nhận xét, góp ý hay liên hệ về bài viết Lạm phát cao hơn lãi suất ngân hàng: Người có tiền sẽ làm gì? bằng cách gửi thư điện tử tới Lien He Bao Viet Nam. Xin bao gồm tên bài viết Lam phat cao hon lai suat ngan hang Nguoi co tien se lam gi ở dạng tiếng Việt không dấu. Hoặc Lạm phát cao hơn lãi suất ngân hàng: Người có tiền sẽ làm gì? ở dạng có dấu. Bài viết trong chuyên đề của chuyên mục Kinh Tế.

Inflation higher than bank interest rate: People with money will do?
Tran Van Ta, Ministry of Finance, commercial banks, market economy, the growth rate, real interest rates, people with money, consumer prices, savings, higher investment, for, gained, compared the, year

* Deputy Finance Minister Tran Van Ta: "According to new calculations, CPI rose by 7.92% only 11" * The second way the consumer price index increased dungLai rates substantially as well as a cost - the cost. In a market economy, a general principle that interest ...

CÓ THỂ BẠN QUAN TÂM
Xem tiếp: Kinh Tế


  • Thoi su 24h0402 Virus Zika teo nao lay qua duong quan he
    Thời sự 24h(04/02): Virus Zika teo não lây qua đường quan hệ

    Những lần “trảm tướng” nhanh như chớp của Bộ trưởng Thăng; Hành trình vây bắt đối tượng có lệnh truy nã đặc biệt nguy hiểm; Hành lý của khách bị rạch ở sân bay: Thanh tra Bộ GTVT vào cuộc; Phá trọng án trong những ngày Tết nguyên đán đã cận kề;Câu chuyện giảm nghèo chưa bao giờ dừng lại;... là những tin tức thời sự nổi bật ngày 04/02/2016.

  • Thoi su 24h0302 Dot phao no co the bi tu den 7 nam
    Thời sự 24h(03/02): Đốt pháo nổ có thể bị tù đến 7 năm

    Sửa tàu Cát Linh-Hà Đông, Trung Quốc chưa nghe: Tội hình thức; “Ngáo đá” khống chế hai cháu bé, dọa dội nước sôi; "Choáng" với quy trình sản xuất chè Đinh 3 triệu đồng/kg; Sự thật sau lời đồn về cái chết bí ẩn của nam sinh trên cầu; Liên tiếp có nhiều trẻ em nhập viện vì ngộ độc chì trong thuốc cam;... là những tin tức thời sự nổi bật ngày 03/02/2016.

  • Thoi su 24h0202 sap bay lua doi 3 trieu lay 12 trieu
    Thời sự 24h(02/02): sập bẫy lừa đổi 3 triệu lấy 12 triệu

    3/14 mẫu thực phẩm phục vụ Tết không đạt chất lượng; 102 người đi bộ bị xử phạt trong ngày đầu: "Cần nhưng chưa đủ"?; Bị phát hiện bột ngọt từ nguyên liệu TQ, chốt cửa tẩu tán; WHO ban bố tình trạng khẩn cấp toàn cầu về virus Zika;

  • Thoi su 24h0102 Dao mo moi chon trom di 1 phan co the
    Thời sự 24h(01/02): Đào mộ mới chôn, trộm đi 1 phần cơ thể

    Kẻ gian đào mộ mới chôn, trộm đi một phần cơ thể; Đã tháo dỡ hết biển báo dưới 50km/h sau 10 ngày; CSGT trưng dụng tài sản cá nhân, tổ chức: Luật quy định thế nào?; "Người dân đừng trộm hoa ven hồ Gươm nữa"; Đã có kết quả xét nghiệm gạo từ thiện gây ngộ độc;... là những tin tức thời sự nổi bật ngày 01/02/2016.

  • Thoi su 24h2901 Nghi pham giet vo chong dai gia o TG
    Thời sự 24h(29/01): Nghi phạm giết vợ chồng đại gia ở TG

    Nghi “ăn gạo từ thiện… ngộ độc”: Hội nạn nhân chất độc da cam lên tiếng; Hành trình phá đường dây ma túy hội quý tử con nhà giàu; Việt Nam lên phương án đối phó với virus Zika gây teo não; Sân bay Nội Bài lên tiếng vụ "vòi vĩnh": Người tố trên Facebook nói gì?; Coi chừng lỡ chuyến tàu Tết vì... vé không hợp lệ!;... là những tin tức thời sự nổi bật

  • Tet binh than 2016
    Tết bính thân 2016

    Người Việt có thói quen quan tâm tới cuộc sống cá nhân của nhau. Nhưng điều này không phải phù hợp, thậm chí thành khiếm nhã. Tết là dịp điều này thể hiện rõ nhất.

  • Xu phat nguoi di bo vi pham giao thong o HN
    Xử phạt người đi bộ vi phạm giao thông ở HN

    Tai nạn giao thông chết người do người đi bộ gây ra ở TP.HCM và Hà Nội đáng báo động.

  • Hari Won Tran Thanh Yeu that hay PR
    Hari Won - Trấn Thành: Yêu thật hay PR?

    Showbiz Việt hôm qua (3/2) dậy sóng sau khi hình ảnh MC đắt show bậc nhất hiện nay "khóa môi", cõng người yêu cũ Đinh Tiến Đạt xuất hiện trên mạng.

  • Virus Zika gay tat dau nho o tre so sinh
    Virus Zika gây tật đầu nhỏ ở trẻ sơ sinh

    Mỹ vừa ghi nhận ca lây nhiễm virus Zika gây bệnh teo não đầu tiên không phải do muỗi đốt mà dường như từ quan hệ tình dục.

  • Tien gia cong khai rao ban tren facebook
    Tiền giả công khai rao bán trên facebook

    Lợi dùng lòng tham và sự nhẹ dạ cả tin của người dân, một số đối tượng đã dùng thủ đoạn đổi tiền thật lấy tiền giả để chiếm đoạt tài sản. ------------ Xem thêm: Tiền giả công khai rao bán trên facebook, http://vietbao.vn/tp/Tien-gia-cong-khai-rao-ban-tren-facebook/13583762/ Tin nhanh Việt Nam ra thế giới vietbao.vn

  • Su kien quoc te noi bat 31162
    Sự kiện quốc tế nổi bật (31/1-6/2)

    Lệnh Hoàn Thành tiết lộ cho tình báo Mỹ bí mật thâm cung của Bắc Kinh; Hoà đàm Syria tạm ngừng do giao tranh khốc liệt trên chiến trường; Bà Clinton chính thức giành chiến thắng 'sít sao nhất lịch sử'; Viễn cảnh nước Anh rời khỏi Liên minh châu Âu đã cận kề.... là những tin chính trong tuần qua.

  • Toan canh kinh te tuan 3101 06022016
    Toàn cảnh kinh tế tuần 31/01 – 06/02/2016

    Ngày 2/2/2016 diễn ra buổi họp báo Công bố giá thành sản xuất kinh doanh điện năm 2014, ông Đinh Quang Tri – Phó tổng giám đốc Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN) khẳng định chưa có kế hoạch tăng giá điện, tuy nhiên tới mùa cao điểm, doanh nghiệp 'chưa nói trước được điều gì'. Cũng trong buổi họp này, tổng kết hoạt động kinh doanh của tập đoàn này, EVN lãi hơn

  • Nghin le chuyen tuan qua 0102 05022016
    Nghìn lẻ chuyện tuần qua 01/02 - 05/02/2016

    Xử phạt người đi bộ vi phạm giao thông ở HN; CSGT trưng dụng tài sản của dân gây tranh cãi; Đề xuất mua tàu Trung Quốc cũ; Hoa trang trí ở hồ Gươm bị ăn trộm; Các điểm bắn pháo hoa giao thừa Tết Bính Thân 2016 tại 64 tỉnh, thành... là những tin tức xã hội nổi bật được dư luận quan tâm trong tuần qua.

  • Tin An ninh Phap luat tuan qua 3101 0602
    Tin An ninh - Pháp luật tuần qua (31/01 - 06/02)

    Cảnh báo nạn trộm cắp, cướp giật dịp Tết; Phận tù 'mồ côi', Tết về rưng rưng nước mắt; Tiền giả công khai rao bán trên facebook; Rượu bia ngày Tết và những hệ lụy: Từ rượu giả đến tai nạn giao thông; Hành trình cảm động của người cha qua 15 tỉnh, thành đi tìm con; Phá án là trách nhiệm chứ không phải chiến công;.....là những tin đáng chú ý.

  • Ban tin Suc khoe tuan qua 311 62
    Bản tin Sức khỏe tuần qua (31/1 - 6/2)

    Thái Lan phát hiện virus Zika, Bộ Y tế Việt Nam họp khẩn; Ăn tiết canh ngày Tết, dễ chết như chơi; Trẻ nhập viện liên tiếp vì ngộ độc chì từ thuốc cam; Không biết bị lạc nội mạc tử cung: Nhiều phụ nữ vô sinh;... là những thông tin Sức khỏe được quan tâm nhất tuần qua.