Lạm phát cao hơn lãi suất ngân hàng: Người có tiền sẽ làm gì?

Lam phat cao hon lai suat ngan hang Nguoi co tien se lam gi
Lạm phát tăng cao, có nên gửi tiền đồng vào ngân hàng? - ảnh: T.Sơn

*Thứ trưởng Bộ Tài chính Trần Văn Tá: “Theo cách tính mới, CPI 11 tháng chỉ tăng 7,92%”
*Về 2 cách tính chỉ số tăng giá tiêu dùng

Lãi suất tiết kiệm về thực chất cũng là một loại giá - giá vốn. Trong kinh tế thị trường, nguyên tắc chung là lãi suất tiết kiệm phải cao hơn lạm phát để bảo đảm cho lãi suất thực dương. Nếu lãi suất tiết kiệm thấp hơn lạm phát thì lãi suất thực sẽ mang dấu âm, tức là không có lãi suất thực. Vậy giữa lãi suất tiết kiệm với lạm phát có mối quan hệ như thế nào?

Trong thời kỳ lạm phát phi mã, lạm phát cao gấp nhiều lần lãi suất tiết kiệm, đến nỗi đã được ví như hiện tượng: người gửi tiền có giá trị như một con bò, gửi vào ngân hàng nhờ "quay vòng" hộ, nhưng đến khi rút ra chỉ còn giá trị như cái đuôi bò. Cùng với các biện pháp kinh tế khác, chỉ đến khi lãi suất tiết kiệm được đưa lên đến mức cao hơn so với lạm phát (lãi suất tiết kiệm có thời gian lên đến 12%/tháng) để tăng tốc độ huy động vốn, lạm phát mới bị chặn đứng.

Trong thời kỳ giảm phát (từ năm 1999 đến năm 2003, khi tốc độ tăng giá tiêu dùng quá thấp, có năm gần như không tăng hoặc âm). Thời kỳ này tốc độ tăng vốn huy động cao hơn tốc độ tăng dư nợ cho vay (năm 1998 là 34% so với 16,4%). Tốc độ tăng vốn huy động cao chủ yếu do lãi suất huy động cao hơn so với tốc độ tăng giá tiêu dùng. Vốn huy động tăng nhiều hơn vốn cho vay là nguyên nhân và là hậu quả của giảm phát, mà giảm phát là một nguy cơ khiến cho tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại.
Lam phat cao hon lai suat ngan hang Nguoi co tien se lam gi
Tốc độ tăng giá tiêu dùng tháng 12 chắc chắn tăng cao hơn cùng kỳ năm trước - ảnh: D.Đ.M

Từ năm 2004 đến nay có thể được coi là thời kỳ lạm phát, khi tốc độ tăng giá tiêu dùng khá cao, có năm còn cao hơn cả tốc độ tăng trưởng kinh tế. Đáng lưu ý, năm 2004 lạm phát rất cao (9,5%), năm đó tốc độ tăng vốn huy động thấp xa so với tốc độ tăng dư nợ cho vay (33,2% so với 41,65%). Những năm sau tốc độ tăng vốn huy động cao hơn tốc độ tăng dư nợ cho vay (33% so với 21,4% vào năm 2006), lạm phát xuống thấp.

Sang năm 2007, ngay từ đầu năm đã có nhiều dấu hiệu cho thấy lạm phát tăng cao, đi liền theo đó là tiền ra lưu thông nhiều. Nhưng lãi suất huy động của các ngân hàng thương mại quốc doanh gần như không tăng (tính theo năm chỉ vào khoảng 8%), trong khi các ngân hàng thương mại cổ phần, khi tốc độ tăng giá tiêu dùng cao lại giảm mạnh lãi suất huy động (có ngân hàng thương mại giảm lãi suất từ 9,84%/năm xuống còn 8,8%/năm) và mãi gần đây một số ngân hàng thương mại mới tăng trở lại. Lãi suất tiết kiệm tính theo kỳ hạn năm của các ngân hàng thương mại cổ phần hiện ở mức trên dưới 9%, của các ngân hàng thương mại nhà nước còn thấp hơn, chỉ ở mức 8,4%.

Dự đoán lạm phát cả năm sẽ tăng tới trên dưới 11%. Điều đó có nghĩa là lạm phát đã cao hơn lãi suất tiết kiệm, làm cho lãi suất thực mang dấu âm, với mức độ khác nhau tùy theo ngân hàng thương mại và kỳ hạn gửi.

Khi lạm phát tăng cao hơn lãi suất tiết kiệm, người có tiền sẽ có động thái gì?

Người có lượng tiền nhỏ lẻ hoặc người có lượng tiền lớn nhưng tạm thời nhàn rỗi (do đang chờ đầu tư, chưa đến kỳ trả nợ hoặc còn lúng túng chưa quyết định đầu tư vào đâu...), hoặc có lượng tiền đang gửi tiết kiệm nhưng chưa đến kỳ đảo hạn... thì họ vẫn có thể gửi tiết kiệm. Dù sao, họ cũng cảm thấy đỡ rủi ro vì nhìn thấy có lãi suất, mặc dù đó chỉ là lãi suất theo danh nghĩa.

Nhà đầu tư (có lượng tiền lớn, có thói quen và kinh nghiệm đầu tư…) thì có xu hướng sẽ rút tiết kiệm và chọn kênh đầu tư khác để đạt hiệu quả cao nhất. Người ta sẽ chọn và cân nhắc các kênh đầu tư sau đây:

Đối với kênh mua ngoại tệ, sẽ có sự phân loại các ngoại tệ để đầu tư. Đối với USD, do nguồn cung vào nhiều, tỷ giá sẽ tăng không đáng kể hoặc không tăng, trong khi lãi suất tiền gửi bằng USD sẽ giảm (hiện cũng chỉ bằng khoảng hơn một nửa lãi suất tiết kiệm bằng tiền đồng). Đối với nhân dân tệ, do được định giá gắn với đồng USD, mặc dù các nước phát triển đang tạo sức ép để Trung Quốc nâng giá trị đồng tiền của nước này, nhưng nếu có tăng cũng tăng không nhiều, nên đầu tư vào đồng nhân dân tệ sẽ không thu lợi được nhiều. Đối với đồng euro, bảng Anh, yen Nhật, do đồng USD bị mất giá lớn so với các đồng tiền này, nên đầu tư vào các đồng tiền này sẽ có lợi. Tuy nhiên cần phải lưu ý: tỷ giá VND/các đồng tiền trên hiện đã lên khá cao, trong khi lãi suất gửi ngân hàng ở trong nước đối với những đồng tiền này hiện chỉ bằng khoảng một nửa so với lãi suất gửi USD.

Đối với kênh đầu tư vàng, nếu tính chung trong 7 năm qua thì rất có lợi. Tuy nhiên, có hai trở ngại cần chú ý: giá vàng ở trong nước gần như phụ thuộc vào giá vàng thế giới; giá vàng hiện biến động theo hình "răng cưa" do có yếu tố đầu cơ (mua vào khi giá thấp, bán ra khi giá cao). Vấn đề là phải theo dõi chặt chẽ diễn biến của thị trường vàng thế giới và phải khôn ngoan, nhạy bén.

Đối với kênh bất động sản, theo chu kỳ thống kê kinh nghiệm, thì đã đến lúc giá sẽ tăng (thực tế năm nay đã qua vài ba cơn sốt cục bộ), theo dự đoán sẽ tăng cao hơn vào thời gian tới. Tuy nhiên, cũng cần lưu ý mấy điểm: đầu tư vào đây cần một lượng vốn khá lớn; việc mua, bán không dễ dàng, nhanh chóng, bởi người bán gặp được người mua đã khó khăn, rồi còn giấy tờ, phong thủy...; giá bất động sản hiện đã khá cao, nay lại tăng "kép" (vừa tăng do giá đất tăng, vừa tăng do giá vật liệu xây dựng tăng)...

Đối với kênh chứng khoán, tính về lâu dài cũng có lãi. Hiện có một lượng vốn lớn của nước ngoài đang "mai phục" các "đại gia" IPO vào cuối năm khi có kết quả tốt của các công ty niêm yết và thông thường cuối năm (đã mấy năm rồi) chỉ số giá chứng khoán đều tăng. Tuy nhiên, sẽ khó gặp lại được diễn biến chỉ số giá như cuối năm ngoái và đầu năm nay. Chỉ số giá chứng khoán hiện tại lại đang có xu hướng giảm (mặc dù vẫn diễn biến như hình "răng cưa"), số công ty niêm yết tăng, số công ty đã niêm yết lại phát hành thêm chứng khoán, những công ty lớn IPO sẽ thu hút thêm lượng tiền vào đây. Hiện có hơn 200 mã chứng khoán, nên vấn đề là theo dõi, lựa chọn cách đầu tư (dài hạn, hay lướt sóng) và chọn đúng mã để đầu tư. Những mã đã có thị giá cao (trên 200 nghìn đồng), hoặc niêm yết đã lâu nhưng vẫn ở mức thấp (dưới 100 nghìn đồng) thì sẽ có lãi ít. Tất nhiên, mã nào thì phải cập nhật thông tin kịp thời và chính xác.

Nhìn chung, khi lãi suất tiết kiệm thấp hơn lạm phát và hiện tượng này còn kéo dài ít nhất cho đến tháng 2 sang năm thì tiền đang có xu hướng ra nhiều hơn vào, tạo thêm áp lực lạm phát và hiện tượng "thừa USD", thiếu tiền đồng sẽ gia tăng.

N.M

Việt Báo

Video được xem nhiều nhất

[Thánh sổ đỏ] Làm giàu không khó là đây :v
00:00 / --:--

Video nổi bật

Xem tiếp chủ đề: Tiết kiệm thời lạm phát

TIN Kinh Tế NỔI BẬT

Vì sao Trung Quốc 'bất lực' để chứng khoán lao dốc?

Trang tin Sputnik Business hôm 26/8 đăng bài nhận định nguyên do Trung Quốc dường như đang mất kiểm soát đối với thị trường chứng khoán nước này khi để giá trị thị trường này liên tục 'rơi tự do'.

'Sợ hội nhập như sợ… ma'

'Sợ hội nhập như sợ… ma', 'kinh tế tư nhân như cô gái thôn quê xinh đẹp', là những ví von làm mềm mại các phiên thảo luận về chủ đề hội nhập kinh tế của Diễn đàn Kinh tế Mùa thu 2015, ngày 27/8.

Khách hàng tiêu thụ điện lớn được mua điện trực tiếp

Ngày 26-8, tại Hà Nội, Cục Điều tiết điện lực (Bộ Công thương) đã tổng kết 3 năm vận hành thị trường phát điện cạnh tranh và công bố kế hoạch triển khai thị trường bán buôn điện cạnh tranh.

‘Bốc hơi’ 2,5 tỷ USD vì giá dầu giảm mạnh

Giá dầu thế giới trong những phiên gần đây đã liên tiếp thiết lập mức đáy mới. Giá nhiên liệu này đang chịu sức ép giảm mạnh từ nỗi lo của giới đầu tư về sự giảm tốc của nền kinh tế Trung Quốc và toàn cầu sẽ kéo tụt nhu cầu tiêu thụ năng lượng.

Nhận xét tin Lạm phát cao hơn lãi suất ngân hàng: Người có tiền sẽ làm gì?

Ý kiến bạn đọc

Viết phản hồi

Bạn có thể gửi nhận xét, góp ý hay liên hệ về bài viết Lạm phát cao hơn lãi suất ngân hàng: Người có tiền sẽ làm gì? bằng cách gửi thư điện tử tới Lien He Bao Viet Nam. Xin bao gồm tên bài viết Lam phat cao hon lai suat ngan hang Nguoi co tien se lam gi ở dạng tiếng Việt không dấu. Hoặc Lạm phát cao hơn lãi suất ngân hàng: Người có tiền sẽ làm gì? ở dạng có dấu. Bài viết trong chuyên đề Tin Kinh Tế của chuyên mục Kinh Tế.

Inflation higher than bank interest rate: People with money will do?
Tran Van Ta, Ministry of Finance, commercial banks, market economy, the growth rate, real interest rates, people with money, consumer prices, savings, higher investment, for, gained, compared the, year

* Deputy Finance Minister Tran Van Ta: "According to new calculations, CPI rose by 7.92% only 11" * The second way the consumer price index increased dungLai rates substantially as well as a cost - the cost. In a market economy, a general principle that interest ...

CÓ THỂ BẠN QUAN TÂM
Xem tiếp: Kinh Tế


  • Thoi su 24h278 Bat GD la chong cua mot a hau
    Thời sự 24h(27/8): Bắt GĐ là chồng của một á hậu

    Lương tối thiểu Việt Nam quá cao?; Bắt giám đốc là chồng một Á hậu chiếm đoạt 300 tỉ đồng; Chân dung Hoa hậu có gia thế hoành tráng nhất Việt Nam; Thông tin bất ngờ về tài xế taxi gây náo loạn phố HN

  • Thoi su 24h268 Them vu ca nha bi truy sat o Gia Lai
    Thời sự 24h(26/8): Thêm vụ cả nhà bị truy sát ở Gia Lai

     Tàu đâm ôtô, lái xe văng xuống cống tử vong; Ông Đặng Thành Tâm đối mặt với tin đồn bị bắt; Một nửa ít biết của MC Thanh Tùng, Thụy Vân; Bé gái bị mẹ tẩm xăng đốt vì thiếu nợ tiền vé số; 

  • Thoi su 24h258 Sat cong trinh duong sat tren cao roi trung o to
    Thời sự 24h(25/8): Sắt công trình đường sắt trên cao rơi trúng ô tô

     Dân khóc ròng vì 1.600 cây sưa đỏ bị chặt trộm; Thanh sắt công trình đường sắt trên cao rơi trúng ô tô; Ảnh bất ngờ của MC Long Vũ, Anh Tuấn; Xác định được lái xe Audi gây tai nạn trên cao tốc; 

  • Thoi su 24h248 Ca gia dinh tu lam dam tang cho minh
    Thời sự 24h(24/8): Cả gia đình tự làm đám tang cho... mình

     Bộ GTVT lên tiếng vụ xây cầu treo phục vụ chủ tịch xã; Lạ: Đang sống, cả nhà tự làm đám tang cho mình; Siêu xe 15 tỷ "nát đầu" sau khi đâm dải phân cách; Tài sản kếch xù của đại gia vừa đột tử ở HN; 

  • Thoi su tuan qua Tham an chem chet 4 nguoi o Gia Lai
    Thời sự tuần qua: Thảm án chém chết 4 người ở Gia Lai

    Bộ trưởng nhận trách nhiệm về bất cập trong xét tuyển ĐH; Ông Đoàn Văn Vươn được đề nghị đặc xá năm 2015; Xuất hiện dòng suối 'máu' bất thường ở Điện Biên; MC Thảo Vân bị tổn thương nặng nề trên máy bay; Giết vợ rồi đi cả ngàn km về quê chém chết tình địch; Xe máy chứa hơn một tỷ đồng bỏ lại bên lề đường...là những thông tin thời sự nổi bật tuần qua.

  • Xe may vo chu chua 1 6 ty dong
    Xe máy 'vô chủ' chứa 1,6 tỷ đồng

    Công an huyện Hương Sơn cho biết, mặc dù đã xác định được chủ đăng ký của chiếc xe máy có 1,6 tỉ đồng bỏ lại bên đường là ai. Tuy nhiên chủ chiếc xe cho biết đã chuyển chiếc xe lại cho chồng, người chồng đang thụ án tù về tội..

  • Be gai bi me tuoi xang thieu song
    Bé gái bị mẹ tưới xăng thiêu sống

    Chỉ vì bán không hết vé số, bé Nguyễn Thị Kim L. ( 13 tuổi ) bị mẹ ruột tưới xăng. Trong lúc bị phỏng nặng, cháu bé đã lao tới ôm lấy mẹ để cầu cứu.

  • Nghi van ban trai bi mat cua HH Ky Duyen
    Nghi vấn "bạn trai bí mật" của HH Kỳ Duyên

    Kỳ Duyên đã lên tiếng khi thông tin "bạn trai bí mật" bất ngờ được hé lộ.

  • Nhung vu canh sat giao thong bat cuop
    Những vụ cảnh sát giao thông bắt cướp

    Đã có rất nhiều trường hợp vận chuyển ma túy, đối tượng truy nã bị bắt giữ ngay trên đường di chuyển và dĩ nhiên ở góc độ này, Cảnh sát giao thông chính là những người đấu tranh trực tiếp với những kẻ phạm tội

  • Bangkok rung chuyen vi danh bom
    Bangkok rung chuyển vì đánh bom

    19 giờ tối 17/8, một quả bom được cài ngay bên trong khuôn viên ngôi đền Hindu giáo ở trung tâm thủ đô Bangkok của Thái Lan đã phát nổ, gây ra một cảnh tượng tang hoang, hỗn loạn. Chưa có tổ chức nào nhận trách nhiệm gây ra vụ..

  • Nghin le chuyen tuan qua 2308 2908
    Nghìn lẻ chuyện tuần qua (23/08 - 29/08)

    Lịch cấm đường tại Hà Nội để phục vụ Quốc Khánh 2/9; Bữa ăn 5.000 đồng của bệnh nhân tâm thần; Taxi điên gây náo loạn phố Hà Nội; Bé gái bị mẹ tưới xăng thiêu sống; Chuyện lạ về 40 chiếc ví rơi ở Đà Nẵng, Hội An; Người Việt đang đầu độc cả trí óc con trẻ...là những tin tức nổi bật được dư luận quan tâm trong tuần qua. ------------ Xem thêm: Nghìn lẻ chuyện tuần qua (23/08 - 29/08), http://vietbao.vn/Xa-hoi/Nghin-le-chuyen-tuan-qua-2308-2908/2147593370/157/ Tin nhanh Việt Nam ra thế giới vietbao.vn

  • Toan canh kinh te tuan 2308 29082015
    Toàn cảnh kinh tế tuần 23/08 - 29/08/2015

    Theo Cục Điều tiết điện lực, giá mua điện của EVN hiện là 1087,3 đ/kWh nhưng giá điện mà EVN bán ra thị trường tới 1.622,05 đồng/kW/h và từ năm 2016 thị trường bán buôn cạnh tranh sẽ chính thức vận hành nhưng mới chỉ là vận hành trên giấy; ngày 24/8 NHNN phát đi thông điệp khẳng định sẽ không tiến hành điều chỉnh tỉ giá nữa và sẽ áp dụng các biện pháp để ổn định tỉ giá cuối năm 2015 và đầu 2016; ------------ Xem thêm: Toàn cảnh kinh tế tuần 23/08 - 29/08/2015, http://vietbao.vn/Kinh-te/Toan-canh-kinh-te-tuan-2308-29082015/2147593361/47/ Tin nhanh Việt Nam ra thế giới vietbao.vn

  • Tin An ninh Phap luat tuan qua 2308 2908
    Tin An ninh - Pháp luật tuần qua (23/08 - 29/08)

    Xe máy 'vô chủ' chứa 1,6 tỷ đồng; Rùng mình với những quái chiêu đòi nợ 'vô tiền khoáng hậu'; Trộm cắp tài sản dịp nghỉ Lễ: Giúp bạn đề phòng; Đại gia mua dâm trẻ em ở miền Tây được tại ngoại; Phạm nhân hồi hộp chờ ngày đặc xá; Số phận đau thương của bé gái bị mẹ dùng xăng đốt;.....là những tin đáng chú ý trong tuần. ------------ Xem thêm: Tin An ninh - Pháp luật tuần qua (23/08 - 29/08), http://vietbao.vn/An-ninh-Phap-luat/Tin-An-ninh-Phap-luat-tuan-qua-2308-2908/2147593334/218/ Tin nhanh Việt Nam ra thế giới vietbao.vn

  • Diem lai tin Suc khoe quan trong tuan qua 2208 2908
    Điểm lại tin Sức khỏe quan trọng tuần qua (22/08 - 29/08)

    Việt Nam là điểm nóng của các bệnh truyền nhiễm mới nổi; Bé sơ sinh bị đâm xuyên sọ đã xuất viện; Thực hư thông tin xem điện thoại trong đêm bị ung thư mắt; Tiếp tục cảnh báo mối nguy về bệnh sốt xuất huyết; Những lưu ý không thể bỏ qua khi ăn bánh Trung thu; Cảnh báo lỗi của bố mẹ khiến con dậy thì sớm;... là những tin Sức khỏe quan trọng tuần qua. ------------ Xem thêm: Điểm lại tin Sức khỏe quan trọng tuần qua (22/08 - 29/08), http://vietbao.vn/Suc-khoe/Diem-lai-tin-Suc-khoe-quan-trong-tuan-qua-2208-2908/2147593388/248/ Tin nhanh Việt Nam ra thế giới vietbao.vn

  • Su kien quoc te noi bat 238298
    Sự kiện quốc tế nổi bật (23/8-29-8)

    Hai miền Triều Tiên đạt thỏa thuận 6 điểm nhằm giảm căng thẳng; Mỹ điều 3 máy bay ném bom tàng hình hỗ trợ Hàn Quốc; MC truyền hình Mỹ bị bắn chết khi đang dẫn trực tiếp; Xả súng kinh hoàng ở miền Bắc nước Pháp làm 7 người thương vong... là những tin chính trong tuần qua. ------------ Xem thêm: Sự kiện quốc tế nổi bật (23/8-29-8), http://vietbao.vn/The-gioi/Su-kien-quoc-te-noi-bat-238298/2147593385/433/ Tin nhanh Việt Nam ra thế giới vietbao.vn